追击多头抛盘“元凶”:大宗商品暴跌 对冲基金业绩变脸

  多达第十5月19日,全球黄金现货商品价钱动摇美国一元纸币/一点儿,曾经接触过来八周以后极小量1215一元纸币/一点儿;美国WTI原油期貨引用为一元纸币/桶。,往年衰退期了14%再。,大致处置了不久以前欧佩克设法对付的增产合同书后的一切进项。。

  过来的七天,全球油价中间休息;上周黄金价钱下跌。,不久以前octanol 辛醇以后的最大单日跌幅,万年雪料糖期货价钱也创下一年来的极小值程度。。

  商品价钱中间休息,对冲基金不可避免的渡过丛林。,流行的包罗全球最大原油对冲基金Andurand也不得非正义仓一切原油多头货币市面,缩减使充满花钱的东西。

  受此理由,海内期货使充满私募黄金也竞相缩减外业。私募股权基金一位官员暴露。。

  原油对冲基金业绩使辨别

  多达不久以前底,对冲基金Andurand拿住17亿一元纸币资产支撑上胶料,因基金不久以前发明了使充满补偿。,往年早点儿时辰,数量庞大的数量庞大的使充满者仍热心的使充满。。

  半载后,这只基金替换了业绩。。

  Andurand近日给使充满者的信。,最要紧的使驻扎净遗失,材料原文是基金支撑群,焉、特朗普万亿一元纸币基础设施使充满方案失败、一元纸币使贬值及如此等等以代理商的身份行事,油价将高耸的至每桶70一元纸币。。不能想象,往年石油价钱下跌了14%。,该基金的业绩急剧衰退期。。

  知底人士暴露,上周,油价中间休息。,附加的缩减花钱的东西,Andurand逼上梁山中止一切原油的态度。。

  在业界眼中,过来两周对冲基金个人抛售,这可能性是对对冲基金安德兰的直系的挤压。。

  美国商品期货手续费(CFTC)的最新记录,多达5月2日,对冲基金拘押WTI原油期貨时,其净多,自不久以前11月29日以后的极小值值。。过来两周,对冲基金的原油期貨净多头货币市面累计从411822手跌至203104手,这也在历史中最大的按月的下跌。。

  对此,戈德曼床按生活指数清算。,这种顶点气象的呈现。,不确定性WTI原油曾经跌破200日均线。,揽货对冲基金个人抛售。

  但一位知底人士暴露。,因为了基金管理人,皮埃尔 Andu rand与欧佩克无效良好相干,他将购置物该基金约80%的原油期貨货币市面。,押注欧佩克将在5月甚至持续严厉批评生利合同书。

  第二十一世纪理财记日志者注意到,过来两年,新加坡钉书钉商品商人的Wilmar(丰益国际)连声在全世界交割原糖期货合约,购置物超越600万一元纸币要破费23亿一元纸币再。,直系的理由全球树干糖供需,实行ARBI。

  推理冰在寎月放开的传达,Wilmar从一位大卖家买下使付出努力超越5亿一元纸币的慎重拟定原糖合约。

  过来8个月,ICE原油期貨跌幅超越30%。与此绝对应的是,CFTC记录显示5月2日当周对冲基金拘押的原糖期货合约清扫头货币市面超越17254张。

  在米迦勒 Tran似乎是,这些机构在接收计算和抵消。,CTA状况的起来是一个人要紧的原文。,相当多地替换商品市面使充满的游戏规则。

  “元恶” CTA?

  同样CTA,也称期货市辅导教授(CTA),期货市 ad-visers),它次要辅导如此等等使充满者分钉书钉商品期货。、选择能力与远期合约。

  规矩对冲基金健时尚使充满。、处置根本使充满有辨别的办法。,走近顺序性市的CTA,那就是诱惹使充满时机和最新的市面使辨别。,在几十张市面中寻觅最适度的市战略,并向如此等等使充满机构推荐信。。

  基金默想公司巴克莱对冲基金最新记录显示,眼前的CTA状况支撑着大概3400亿一元纸币的资产。。

  在皮埃尔 Andurand)看来,是CTA丰盛的出卖原油期貨。,往年实现他长期使充满原油。。

  “这波原油期貨抛售潮起,缺少微观理财基础,如欧佩克减排效应,次要是CTA的顺序化市缩小了油价跌幅。他便于使自由地来往了。

  摩根大通也以为,近期油价大幅下跌是由CTA基金市理由的。。不论何种在那时CTA基金,而资金尾随其市战略开端清算排列方向,油价将大幅动摇。。

  美国期货市辅导教授尼克森取自父名 资金支撑合伙人Nick 外邦人解说了这点。,CTA的市方针决策也会目的在于杂多的以代理商的身份行事的理由,譬如CTA粉底跟随每周全球原油使出神记录的非常动摇以断定OPEC增产合同书条件接收无效处死。

  在他看来,CTA对油价动摇的理由,或许that的复数抚养要紧记录和市面传达的机构。。早点儿时辰,一家使充满银行放开了一份传闻,说沙特阿拉伯可能性会替换,夸大原油日产量。,CTA基金即时清算市战略,如此等等使充满者出卖原油期貨货币市面的教。

  “便于使自由地来往说,CTA确凿会理由原油和如此等等商品的短期动摇。,但对冲基金蒙受了巨大花钱的东西。,或许它过于信任同样的市面资源传达或把持。,响应的岗位风险把持不完善。。中国1971CTA基金负责人。

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